半導(dǎo)體行業(yè)上市公司“冰火兩重天”狀況日漸明顯。體冰近日，火兩珠海金灣全套上門（全套資源）vx《356+2895》提供外圍女上門服務(wù)快速選照片快速安排不收定金面到付款30分鐘可到達(dá)多家半導(dǎo)體行業(yè)上市公司披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，重天這些上市公司由于所處的有盈也有業(yè)績(jī)賽道環(huán)節(jié)不同，呈現(xiàn)了截然相反的利創(chuàng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　其中以北方華創(chuàng)、新高中微公司為代表的半導(dǎo)爆雷半導(dǎo)體設(shè)備雙雄上半年凈利潤(rùn)均出現(xiàn)翻倍以上的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，二季度單季均有望創(chuàng)歷史新高。體冰而如韋爾股份此類IC設(shè)計(jì)公司則進(jìn)一步跌落谷底，火兩業(yè)績(jī)非但未有企穩(wěn)，重天反而進(jìn)一步向下滑落出現(xiàn)虧損。有盈也有業(yè)績(jī)

　　對(duì)于半導(dǎo)體上游設(shè)備端，利創(chuàng)不少機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期看好半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，新高認(rèn)為國(guó)產(chǎn)化需求、半導(dǎo)爆雷先進(jìn)制程突破、資本開支持續(xù)、政策支持加強(qiáng)是四大驅(qū)動(dòng)因素。但I(xiàn)C設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)由于消費(fèi)電子仍持續(xù)低迷，拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)仍不明朗，未來業(yè)績(jī)或?qū)⒗^續(xù)承壓。

　　設(shè)備雙雄創(chuàng)單季盈利新高

　　在7月14日晚間，A股兩家半導(dǎo)體設(shè)備大廠北方華創(chuàng)及中微公司相繼披露半年報(bào)預(yù)告，珠海金灣全套上門（全套資源）vx《356+2895》提供外圍女上門服務(wù)快速選照片快速安排不收定金面到付款30分鐘可到達(dá)兩家公司上半年均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。

　　其中北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)收入78.2億元至89.5億元，同比增加43.7%-64.4%，其歸母凈利潤(rùn)16.7億元-19.3億元，同比增加121.3%-155.8%。

　　今年一季度，北方華創(chuàng)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)38.71億元和5.92億元，以此計(jì)算，其二季度單季，北方華創(chuàng)收入中位數(shù)達(dá)到45.1億元，同比增長(zhǎng)46%。而其二季度歸母凈利潤(rùn)中位數(shù)更是達(dá)到12.1億元，同比增長(zhǎng)120%，環(huán)比增長(zhǎng)104%。從二季度單季歸母凈利潤(rùn)來看，北方華創(chuàng)創(chuàng)造了歷史單季新高。

　　該公司將上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)歸因于半導(dǎo)體設(shè)備的市占率及經(jīng)營(yíng)效率提高。該公司此前在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，目前在手訂單充足，2023年新增訂單相較去年同期增長(zhǎng)超過30%，其中以集成電路設(shè)備訂單為主。其預(yù)計(jì)公司2023年收入、利潤(rùn)將持續(xù)保持增長(zhǎng)。

　　此外，北方華創(chuàng)的半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)品也進(jìn)展順利。在今年6月，北方華創(chuàng)12英寸深硅刻蝕機(jī)PSE V300累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售100腔;7月北方華創(chuàng)正式發(fā)布應(yīng)用于晶邊刻蝕(Bevel Etch)工藝的12英寸等離子體刻蝕機(jī)Accura BE，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)晶邊干法刻蝕設(shè)備“零”的突破，當(dāng)前產(chǎn)品獲得邏輯及存儲(chǔ)器領(lǐng)域頭部客戶多個(gè)訂單，進(jìn)入量產(chǎn)階段。

　　中微公司也交出了一份靚麗的業(yè)績(jī)預(yù)告。在2023年上半年，中微公司營(yíng)收約25.27億元，同比增長(zhǎng)約28.13%。該公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為9.8億元到10.3億元，同比增加109.49%到120.18%。

　　中微公司在今年一季度曾實(shí)現(xiàn)2.75億元?dú)w母凈利潤(rùn)，按此計(jì)算，中微公司二季度歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到7億元-7.5億元之間。與北方華創(chuàng)一樣，中微公司二季度單季歸母凈利潤(rùn)也將創(chuàng)歷史單季新高。

　　中微公司表示，上半年?duì)I收增長(zhǎng)得益于：(1)刻蝕設(shè)備關(guān)鍵客戶市占率不斷提高，收入增長(zhǎng)約32.53%，達(dá)17.22億元;(2)MOCVD 設(shè)備收入增長(zhǎng)約24.11%，達(dá)2.99億元;(2)備品備件及服務(wù)收入增長(zhǎng)約17.13%，達(dá)5.05億元。

　　另外，其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)一方面得益于本期收入和毛利增長(zhǎng);另一方面，該公司于上半年出售了部分同為半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的拓荊科技股票，產(chǎn)生稅后凈收益約4.06億元(非經(jīng)常性收益)。

　　韋爾股份難見“曙光”

　　在半導(dǎo)體行業(yè)另一環(huán)節(jié)，則顯現(xiàn)了不一樣的景象。韋爾股份在一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比均出現(xiàn)了大幅下滑后，“去庫存”、“靜待行業(yè)復(fù)蘇”的呼聲日漸高漲。目前來看，情況并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

　　同樣在14日，韋爾股份業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，其預(yù)計(jì)2023年上半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為1.29億元到1.93億元，與上年同期相比暴減20.76億元至21.41億元，同比驟降91.51%到94.34%。

　　雖然表面上韋爾股份上半年仍保住凈利潤(rùn)為正數(shù)，但是扣除非經(jīng)常性損益后，韋爾股份預(yù)計(jì)2023年上半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損，為-5250萬元到-8250萬元，與上年同期相比減少15.04億元至15.34億元，同比減少103.62%到105.68%。

　　值得一提的是，在今年一季度，韋爾股份營(yíng)收為43.35億元，歸母凈利潤(rùn)為1.99億元。按照一季度數(shù)據(jù)來看，韋爾股份二季度進(jìn)一步跌入深淵。其單季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為-7000萬元至-600萬元，扣除非經(jīng)常損益后為-1.05億元至-7450萬元。

　　韋爾股份在公告中表示，2023年上半年，受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等因素的影響，與2022年上半年相比，以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，終端市場(chǎng)需求不及預(yù)期，產(chǎn)品銷售價(jià)格承壓，導(dǎo)致公司營(yíng)收和毛利率較去年同期均有所下降。

　　與此同時(shí)，2023年上半年韋爾股份持續(xù)推進(jìn)庫存去化，2023年上半年末其庫存金額較上年末減少約4.2億美元，較上年末減少超20%。在庫存去化的過程中，由于公司應(yīng)用于消費(fèi)電子相關(guān)市場(chǎng)產(chǎn)品毛利率下滑較大，導(dǎo)致公司平均毛利率水平出現(xiàn)了較大下滑。

　　韋爾股份早期從事半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和分銷業(yè)務(wù)，2014年至2018年陸續(xù)并購(gòu)數(shù)字電視SoC、射頻前端等公司，并于2019年完成對(duì)豪威(OV)的收購(gòu)而切入CIS賽道，2020年并購(gòu)Synaptics的TDD業(yè)務(wù)，2023年收購(gòu)芯力特而完成在CAN/LIN等領(lǐng)域的布局。但受到消費(fèi)電子行業(yè)需求不振，韋爾股份自去年開始業(yè)績(jī)明顯承壓，從二季度情況來看，情況也未見好轉(zhuǎn)。

　　指紋識(shí)別芯片設(shè)計(jì)廠商匯頂科技在14日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。公司預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.37億元左右，與上年同期相比將出現(xiàn)虧損。

　　匯頂科技方面稱，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，2023年上半年存貨減值損失的影響。2023年上半年度，公司繼續(xù)受到2022年度整體備貨較多的不利影響，按存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的具體量化標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，導(dǎo)致存貨資產(chǎn)減值損失約1.75億元左右。

　　不過，較韋爾股份更為樂觀的是，匯頂科技看到了盈利轉(zhuǎn)正的希望。其一季度歸歸母凈利潤(rùn)為-1.39億元。以此計(jì)算，二季度歸母凈利潤(rùn)有望為184萬元左右。在此之前，匯頂科技已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度虧損。

　　“冰火兩重天”折射行業(yè)現(xiàn)狀

　　實(shí)際上，半導(dǎo)體上市公司上半年業(yè)績(jī)所展現(xiàn)出的“冰火兩重天”也折射了行業(yè)現(xiàn)狀。在半導(dǎo)體設(shè)備一端，不少機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期看好設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

　　浙商證券認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備主要有四大核心驅(qū)動(dòng)：國(guó)產(chǎn)化需求、先進(jìn)制程突破、資本開支持續(xù)、政策支持加強(qiáng)。分析師認(rèn)為，上半年招投標(biāo)主要集中在中小廠商，預(yù)計(jì)下半年頭部晶圓廠資本開支相較上半年提速。

　　華泰證券也認(rèn)為，展望2023年，雖然美國(guó)出口條例等影響造成2023年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備資本開支存在不確定性，但同時(shí)也加快了半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，下游擴(kuò)產(chǎn)情況好于悲觀預(yù)期。

　　此外，SEMI(國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì))本周預(yù)計(jì)，2023年原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球銷售額將從2022年創(chuàng)紀(jì)錄的1074億美元減少18.6%，至874億美元;而2024年將復(fù)蘇至1000億美元，有望出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。

　　而對(duì)于與消費(fèi)電子緊密掛鉤的IC設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，長(zhǎng)坡雪厚或許是行業(yè)寫照。

　　截止2023年第二季度，電子產(chǎn)業(yè)處于去庫存末期，但從2023年一季度全球半導(dǎo)體庫存來看，占比全球半導(dǎo)體產(chǎn)值過半的手機(jī)、PC等消費(fèi)電子半導(dǎo)體原廠庫存水位有所下滑，但下滑速度不及預(yù)期，主要系下游需求相較于預(yù)期更弱，導(dǎo)致庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)一步提升。

　　值得警惕的是，和工業(yè)、汽車相關(guān)的半導(dǎo)體原廠庫存水位繼續(xù)走高，目前已接近進(jìn)入供過于求的被動(dòng)累庫階段。

　　東海證券一份研報(bào)指出，今年二季度智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)為2.57億部，同比跌幅從13.2%縮窄至6.4%。西南證券也認(rèn)為，預(yù)計(jì)全球電子產(chǎn)業(yè)周期將于2023年第三季度逐步退出蕭條進(jìn)入復(fù)蘇。

　　另外，三季度歷來為手機(jī)新品集中發(fā)布的傳統(tǒng)旺季，三季度智能手機(jī)出貨或?qū)Q定下半年行業(yè)能否實(shí)現(xiàn)周期筑底。

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